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Tax increaseIn effectCapital taxationNational

Direct-line gift and inheritance allowance lowered to €100,000 and look-back period extended to 15 years

Article 5 of the second amending finance act for 2012 lowers from €159,325 to €100,000 the allowance applicable to transfers in the direct line (parents and children) for gift and inheritance duties. The period after which earlier gifts are no longer taken into account rises from ten to fifteen years. These rules apply to estates opened and gifts made from 17 August 2012. The annual updating of allowances and scale brackets is removed from 1 January 2013.

Measure originators

InitiatorGVT
Jérôme Cahuzac
Gouvernement
InitiatorGVT
Pierre Moscovici
Gouvernement
Amount
100,000 €
Impact on public finances
Brings in 1.43 bn €/yr2014 estimate · State
Source of the estimate: Sénat, rapport n° 689 (2011-2012), commentaire de l'article 4 du projet de loi (Official figure)

A positive amount is revenue or savings for public finances; a negative amount is a cost or lost revenue.

Effective date
17 August 2012

Measure impact

Direct-line transfers above €100,000 per parent and per child become taxable from a lower amount, and gifts must be spaced fifteen years apart to benefit from the allowance again. According to the Senate finance committee report, the yield of all the measures in the article is estimated at €140 million in 2012, €1,220 million in 2013 and €1,425 million from 2014.

Official references

Law number: Loi n° 2012-958 du 16 août 2012 (LFR 2 pour 2012), art. 5
Official Journal: JORF n° 0190 du 17 août 2012
View on Légifrance

Sources

Loi n° 2012-958 du 16 août 2012 de finances rectificative pour 2012Official
17 August 2012
Sénat, rapport n° 689 (2011-2012) de M. François Marc sur le projet de loi de finances rectificative pour 2012Parliamentary
23 July 2012

Procedure timeline

Follow the progress of this fiscal measure through the different stages of the parliamentary procedure.

100%
8 / 8 steps
Completed
1 January 2013

Administrative implementation

Application

Entrée en vigueur de la mesure et mise en œuvre par l'administration

Suppression de l'actualisation annuelle des abattements et des tranches du barème (art. 5, IV, 2).
Source
Completed
17 August 2012

Administrative implementation

Application

Entrée en vigueur de la mesure et mise en œuvre par l'administration

Application aux successions ouvertes et aux donations consenties à compter de la publication de la loi (art. 5, IV, 1).
Source
Completed
16 August 2012

President of the Republic signature

Promulgation

Publication au Journal officiel

Promulgation de la loi n° 2012-958 de finances rectificative pour 2012, publiée au Journal officiel du 17 août 2012.
Source
Completed
9 August 2012

Possible referral to Constitutional Council

Constitutional review

Décision de conformité / censure partielle

Décision du Conseil constitutionnel n° 2012-654 DC du 9 août 2012 sur la loi de finances rectificative pour 2012.
Source
Completed
31 July 2012

Joint committee

Parliamentary process

Désaccord éventuel

Vote result
Adopted
Adoption du texte de la commission mixte paritaire par l'Assemblée nationale (TA n° 13) et le Sénat (TA n° 138).
Source
Completed
27 July 2012

Debate and vote

Parliamentary process
Vote result
Adopted
Adoption en première lecture par le Sénat (TA n° 134, 2011-2012).
Source
Completed
19 July 2012

Debate and vote

Parliamentary process

Débat et vote en séance publique à l'Assemblée nationale, ou engagement de la responsabilité du Gouvernement (article 49.3)

Vote result
Adopted
Adoption en première lecture par l'Assemblée nationale (TA n° 2).
Source
Completed
4 July 2012

Council of Ministers

Internal validation

Validation interne

Actors
Pierre Moscovici, Jérôme Cahuzac
Présentation du deuxième projet de loi de finances rectificative pour 2012 en Conseil des ministres et dépôt à l'Assemblée nationale (projet n° 71).
Source