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Tax decreaseEndedWealth taxationNational

Wealth tax (ISF) cut in 2012: threshold raised to €1.3m and two-rate schedule (0.25% and 0.5%)

The amending finance act of 29 July 2011 reformed the solidarity wealth tax (ISF) from 2012: the threshold (already raised for the 2011 ISF) rose from €800,000 to €1.3 million and the progressive schedule was replaced by two rates applied to the whole net wealth, 0.25% between €1.3m and €3m and 0.5% above. In return, the act abolished the tax shield (last applied to 2010 income) and the ISF cap from 2012.

Measure originators

InitiatorGVT
François Baroin
Gouvernement
InitiatorGVT
Christine Lagarde
Gouvernement
Amount
1,300,000 €
Impact on public finances
Costs 1.85 bn €/yr2012 estimate · State
Source of the estimate: Sénat, rapport n° 620 (2010-2011) de M. Philippe Marini sur le PLFR 2011, tome I (Indirect official figure)

A positive amount is revenue or savings for public finances; a negative amount is a cost or lost revenue.

Effective date
1 January 2012

Measure impact

Households with net taxable wealth between €800,000 and €1.3 million no longer paid the ISF. For 2012, the effect was partly offset by the exceptional wealth contribution created by the second amending finance act for 2012, and the progressive schedule was restored from 2013.

Official references

Law number: Loi n° 2011-900 du 29 juillet 2011 (LFR 2011), art. 1er et 30
Official Journal: JORF n° 0175 du 30 juillet 2011
View on Légifrance

Sources

Loi n° 2011-900 du 29 juillet 2011 de finances rectificative pour 2011Official
30 July 2011
Vie publique, loi de finances rectificative pour 2011 (fiche de la loi)Official
30 July 2011
Conseil constitutionnel, décision n° 2012-654 DC du 9 août 2012 (cons. 33)Official
9 August 2012

Procedure timeline

Follow the progress of this fiscal measure through the different stages of the parliamentary procedure.

100%
8 / 8 steps
Completed
1 January 2012

Administrative implementation

Application

Entrée en vigueur de la mesure et mise en œuvre par l'administration

Nouveau seuil et barème applicables à l'ISF dû à compter de 2012 (III de l'article 1er).
Source
Completed
29 July 2011

President of the Republic signature

Promulgation

Publication au Journal officiel

Promulgation de la loi n° 2011-900, publiée au Journal officiel n° 0175 du 30 juillet 2011.
Source
Completed
28 July 2011

Possible referral to Constitutional Council

Constitutional review

Décision de conformité / censure partielle

Décision du Conseil constitutionnel n° 2011-638 DC du 28 juillet 2011 (partiellement conforme), saisine du 13 juillet 2011 par plus de soixante députés.
Source
Completed
6 July 2011

National Assembly has the final say

Parliamentary process

Si échec CMP

Vote result
Adopted
Adoption du texte de la CMP par l'Assemblée nationale le 5 juillet 2011 (TA n° 703) et adoption définitive par le Sénat le 6 juillet 2011 (TA n° 161).
Source
Completed
29 June 2011

Joint committee

Parliamentary process

Désaccord éventuel

Réunion de la commission mixte paritaire (rapport n° 693 de MM. Philippe Marini et Gilles Carrez, déposé le 29 juin 2011).
Source
Completed
23 June 2011

Debate and vote

Parliamentary process
Vote result
Adopted
Adoption par le Sénat en première lecture (TA n° 147, 2010-2011).
Source
Completed
14 June 2011

Debate and vote

Parliamentary process

Débat et vote en séance publique à l'Assemblée nationale, ou engagement de la responsabilité du Gouvernement (article 49.3)

Vote result
Adopted
Adoption en première lecture par l'Assemblée nationale (TA n° 678).
Source
Completed
11 May 2011

Council of Ministers

Internal validation

Validation interne

Présentation du projet de loi de finances rectificative pour 2011 en conseil des ministres.
Source