ExemptionEndedIncome taxNational

Life insurance: income tax exemption for unit-linked contracts invested in shares ('NSK contracts')

Article 39 of the 2005 Finance Act creates Article 125-0 A(I quinquies) of the General Tax Code. Income from unit-linked life insurance and capitalisation contracts taken out from 1 January 2005, lasting at least eight years, is exempt from income tax when the underlying funds hold at least 30% in European shares, including 10% in riskier securities (5% unlisted). These contracts replace the 'DSK' contracts, closed to new subscriptions from 1 January 2005; existing contracts could be converted without tax consequences by amendment until 1 July 2006. The scheme was replaced in 2014 by 'vie-génération' contracts.

Measure originators

InitiatorGVT

Nicolas Sarkozy

Gouvernement

Impact on public finances

No official estimate found for this measure.

Effective date

1 January 2005

Measure impact

Savers taking out a life insurance contract mainly invested in shares: income tax exemption on returns after eight years. No official cost estimate used (the Senate called the cost of a similar measure 'difficult to assess').

Official references

Law number: Loi n° 2004-1484 du 30 décembre 2004 (LF 2005), art. 39

Official Journal: JORF n° 304 du 31 décembre 2004

View on Légifrance

Sources

Loi n° 2004-1484 du 30 décembre 2004 de finances pour 2005Official

31 December 2004

Sénat, dossier législatif (Loi n° 2004-1484 du 30 décembre 2004 (LF 2005))Parliamentary

30 December 2004

Sénat, rapport général n° 74 (2004-2005), tome II, fascicule 1, article 22Parliamentary

25 November 2004

Procedure timeline

Follow the progress of this fiscal measure through the different stages of the parliamentary procedure.

100%

8 / 8 steps

Completed

1 January 2005

Administrative implementation

Application

Entrée en vigueur de la mesure et mise en œuvre par l'administration

Contrats souscrits à compter du 1er janvier 2005 ; transformation des contrats existants possible par avenant avant le 1er juillet 2006.

Source

Completed

30 December 2004

President of the Republic signature

Promulgation

Publication au Journal officiel

Promulgation de la loi n° 2004-1484 du 30 décembre 2004 de finances pour 2005, publiée au JORF n° 304 du 31 décembre 2004.

Source

Completed

29 December 2004

Possible referral to Constitutional Council

Constitutional review

Décision de conformité / censure partielle

Décision du Conseil constitutionnel n° 2004-511 DC du 29 décembre 2004 (partiellement conforme).

Source

Completed

20 December 2004

National Assembly has the final say

Parliamentary process

Si échec CMP

Vote result

Adopted

Adoption des conclusions de la CMP par l'Assemblée nationale le 20 décembre 2004, puis adoption définitive par le Sénat le 22 décembre 2004.

Source

Completed

16 December 2004

Joint committee

Parliamentary process

Désaccord éventuel

Commission mixte paritaire (rapports AN n° 1992 et Sénat n° 125).

Source

Completed

14 December 2004

Debate and vote

Parliamentary process

Vote result

Adopted

Adoption en première lecture par le Sénat (texte n° 34, 2004-2005).

Source

Completed

23 November 2004

Debate and vote

Parliamentary process

Débat et vote en séance publique à l'Assemblée nationale, ou engagement de la responsabilité du Gouvernement (article 49.3)

Vote result

Adopted

Adoption en première lecture par l'Assemblée nationale (première partie le 26 octobre, ensemble le 23 novembre 2004 selon les travaux préparatoires publiés au JO).

Source

Completed

22 September 2004

Transmission to National Assembly

Parliamentary process

Actors

Nicolas Sarkozy

Dépôt du projet de loi de finances pour 2005 (n° 1800) à l'Assemblée nationale par Nicolas Sarkozy, ministre d'État, ministre de l'Économie, des Finances et de l'Industrie.

Source