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Dividend tax credit (avoir fiscal) for legal entities cut from 15% to 10%

Article 19 of the 2003 Finance Act rewrites the third paragraph of II of Article 158 bis of the General Tax Code. The rate of the dividend tax credit for shareholders other than individuals and parent companies is set at 10% for credits used from 1 January 2003, after 25% in 2001 and 15% in 2002. The supplement applicable when the distributing company pays the equalisation tax (précompte) is raised to 80%. The measure was in Article 7 of the finance bill.

Measure originators

InitiatorGVT
Alain Lambert
Gouvernement
InitiatorGVT
Francis Mer
Gouvernement
Impact on public finances
Brings in €275m/yr2003 estimate · State
Source of the estimate: Sénat, rapport général n° 68 (2002-2003) de M. Philippe Marini, tome II (examen des articles de la première partie du PLF 2003), article 7 (Indirect official figure)

A positive amount is revenue or savings for public finances; a negative amount is a cost or lost revenue.

Effective date
1 January 2003

Measure impact

Concerns companies and other legal entities holding shares outside the parent-subsidiary regime, which recover a lower tax credit on dividends received. The Senate estimates the gain for the State at about €275 million in 2003.

Official references

Law number: Loi n° 2002-1575 du 30 décembre 2002 (LF 2003), art. 19
Official Journal: JORF n° 304 du 31 décembre 2002
View on Légifrance

Sources

Loi n° 2002-1575 du 30 décembre 2002 de finances pour 2003 (JORF n° 304 du 31 décembre 2002)Official
31 December 2002
Projet de loi de finances pour 2003, AN n° 230 (12e législature)Parliamentary
25 September 2002
Sénat, rapport général n° 68 (2002-2003) de M. Philippe Marini, tome II (examen des articles de la première partie du PLF 2003)Parliamentary
21 November 2002
Sénat, dossier législatif du projet de loi de finances pour 2003Parliamentary
30 December 2002

Procedure timeline

Follow the progress of this fiscal measure through the different stages of the parliamentary procedure.

100%
8 / 8 steps
Completed
1 January 2003

Administrative implementation

Application

Entrée en vigueur de la mesure et mise en œuvre par l'administration

Taux de 10 % applicable aux crédits d'impôt utilisés à compter du 1er janvier 2003.
Source
Completed
30 December 2002

President of the Republic signature

Promulgation

Publication au Journal officiel

Actors
Jacques Chirac
Promulgation de la loi n° 2002-1575 de finances pour 2003, publiée au JORF n° 304 du 31 décembre 2002.
Source
Completed
27 December 2002

Possible referral to Constitutional Council

Constitutional review

Décision de conformité / censure partielle

Décision n° 2002-464 DC du Conseil constitutionnel (conformité partielle de la loi), sur saisine de députés et de sénateurs du 20 décembre 2002.
Source
Completed
18 December 2002

National Assembly has the final say

Parliamentary process

Si échec CMP

Vote result
Adopted
Adoption définitive des conclusions de la CMP par l'Assemblée nationale (TA n° 50) et par le Sénat (TA n° 42).
Source
Completed
12 December 2002

Joint committee

Parliamentary process

Désaccord éventuel

Actors
Philippe Marini, Gilles Carrez
Commission mixte paritaire (rapport n° 96, 2002-2003, de Philippe Marini et Gilles Carrez).
Source
Completed
10 December 2002

Debate and vote

Parliamentary process
Vote result
Adopted
Adoption en première lecture par le Sénat (TA n° 35, 2002-2003).
Source
Completed
19 November 2002

Debate and vote

Parliamentary process

Débat et vote en séance publique à l'Assemblée nationale, ou engagement de la responsabilité du Gouvernement (article 49.3)

Vote result
Adopted
Adoption en première lecture par l'Assemblée nationale (TA n° 37).
Source
Completed
25 September 2002

Transmission to National Assembly

Parliamentary process
Actors
Francis Mer, Alain Lambert
Dépôt du projet de loi de finances pour 2003 à l'Assemblée nationale (n° 230) par Francis Mer, ministre de l'économie, et Alain Lambert, ministre délégué au budget.
Source