Tax removalEndedCorporate taxNational

Gradual abolition of the financial institutions contribution: rate of 0.80% then 0.40%

Article 15 of the 2003 Finance Act phases out the financial institutions contribution (Article 235 ter Y of the General Tax Code), based on the staff costs and expenses of banks and financial institutions. Its rate is set at 0.80% for the contribution due in 2003 on 2002 expenses and at 0.40% for the contribution due in 2004 on 2003 expenses; it no longer applies to expenses incurred from 2004. In return, the tax credit linked to contributions to guarantee funds (Article 235 ter YA) can no longer be set against the contribution from 2003.

Measure originators

InitiatorGVT

Alain Lambert

Gouvernement

InitiatorGVT

Francis Mer

Gouvernement

Impact on public finances

Costs €176m/yr2005 estimate · State

Source of the estimate: Sénat, rapport général n° 68 (2002-2003) de M. Philippe Marini, tome II (examen des articles de la première partie du PLF 2003), article 6 (Indirect official figure)

A positive amount is revenue or savings for public finances; a negative amount is a cost or lost revenue.

Effective date

1 January 2003

Measure impact

Concerns banks and financial institutions. According to the Senate, the contribution raised about €430 million in 2002; removing the tax credit makes the measure neutral in 2003, and its cost is then estimated at €165 million in 2004 and €176 million in 2005.

Official references

Law number: Loi n° 2002-1575 du 30 décembre 2002 (LF 2003), art. 15

Official Journal: JORF n° 304 du 31 décembre 2002

View on Légifrance

Sources

Loi n° 2002-1575 du 30 décembre 2002 de finances pour 2003 (JORF n° 304 du 31 décembre 2002)Official

31 December 2002

Projet de loi de finances pour 2003, AN n° 230 (12e législature)Parliamentary

25 September 2002

Sénat, rapport général n° 68 (2002-2003) de M. Philippe Marini, tome II (examen des articles de la première partie du PLF 2003)Parliamentary

21 November 2002

Sénat, dossier législatif du projet de loi de finances pour 2003Parliamentary

30 December 2002

Procedure timeline

Follow the progress of this fiscal measure through the different stages of the parliamentary procedure.

100%

8 / 8 steps

Completed

1 January 2003

Administrative implementation

Application

Entrée en vigueur de la mesure et mise en œuvre par l'administration

Taux de 0,80 % pour la contribution due en 2003 ; la contribution cesse de s'appliquer aux charges engagées à compter de 2004.

Source

Completed

30 December 2002

President of the Republic signature

Promulgation

Publication au Journal officiel

Actors

Jacques Chirac

Promulgation de la loi n° 2002-1575 de finances pour 2003, publiée au JORF n° 304 du 31 décembre 2002.

Source

Completed

27 December 2002

Possible referral to Constitutional Council

Constitutional review

Décision de conformité / censure partielle

Décision n° 2002-464 DC du Conseil constitutionnel (conformité partielle de la loi), sur saisine de députés et de sénateurs du 20 décembre 2002.

Source

Completed

18 December 2002

National Assembly has the final say

Parliamentary process

Si échec CMP

Vote result

Adopted

Adoption définitive des conclusions de la CMP par l'Assemblée nationale (TA n° 50) et par le Sénat (TA n° 42).

Source

Completed

12 December 2002

Joint committee

Parliamentary process

Désaccord éventuel

Actors

Philippe Marini, Gilles Carrez

Commission mixte paritaire (rapport n° 96, 2002-2003, de Philippe Marini et Gilles Carrez).

Source

Completed

10 December 2002

Debate and vote

Parliamentary process

Vote result

Adopted

Adoption en première lecture par le Sénat (TA n° 35, 2002-2003).

Source

Completed

19 November 2002

Debate and vote

Parliamentary process

Débat et vote en séance publique à l'Assemblée nationale, ou engagement de la responsabilité du Gouvernement (article 49.3)

Vote result

Adopted

Adoption en première lecture par l'Assemblée nationale (TA n° 37).

Source

Completed

25 September 2002

Transmission to National Assembly

Parliamentary process

Actors

Francis Mer, Alain Lambert

Dépôt du projet de loi de finances pour 2003 à l'Assemblée nationale (n° 230) par Francis Mer, ministre de l'économie, et Alain Lambert, ministre délégué au budget.

Source