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Structural reformIn effectProperty transfer dutiesNational

Reform of registration duties on sales of businesses and company shares

Article 64 of the economic modernisation act reforms the registration duties payable on sales of company shares and businesses. The rate on sales of shares rises from 1.1% to 3%, capped at €5,000 per transfer. Sales of interests in companies whose capital is not divided into shares are taxed at 3% after an allowance of €23,000 spread across all the company's interests. The State rate on sales of businesses (Article 719 of the General Tax Code) becomes 0% up to €23,000, 2% from €23,000 to €107,000, 0.60% from €107,000 to €200,000 and 2.60% above, plus local taxes. The regime for share sales was changed again in 2012.

Measure originators

InitiatorGVT
Christine Lagarde
Gouvernement
Impact on public finances
Costs 100 m €/yr2009 estimate · State
Source of the estimate: Sénat - Rapport n° 413 (2007-2008) de la commission spéciale sur le projet de loi de modernisation de l'économie, tome I (commentaire de l'article 15) (Indirect official figure)

A positive amount is revenue or savings for public finances; a negative amount is a cost or lost revenue.

Effective date
6 August 2008

Measure impact

Buyers of shares in companies not traded on a market pay a 3% duty instead of 1.1%, capped at €5,000 per transaction. Buyers of company interests benefit from a €23,000 allowance spread across the interests. Buyers of small businesses no longer pay State duty on the first €23,000.

Official references

Law number: Loi n° 2008-776 du 4 août 2008 (LME), art. 64
Official Journal: JORF du 5 août 2008
View on Légifrance

Sources

Loi n° 2008-776 du 4 août 2008 de modernisation de l'économieOfficial
1 January 2008
Loi n° 2008-776, article 64Official
1 January 2008

Procedure timeline

Follow the progress of this fiscal measure through the different stages of the parliamentary procedure.

100%
6 / 6 steps
Completed
6 August 2008

Administrative implementation

Application

Entrée en vigueur de la mesure et mise en œuvre par l'administration

Entrée en vigueur du nouveau barème des droits sur les cessions de droits sociaux et de fonds de commerce au lendemain de la publication de la loi.
Source
Completed
4 August 2008

President of the Republic signature

Promulgation

Publication au Journal officiel

Promulgation de la loi n° 2008-776 de modernisation de l'économie, publiée au Journal officiel du 5 août 2008.
Source
Completed
22 July 2008

Joint committee

Parliamentary process

Désaccord éventuel

Vote result
Adopted
Adoption du texte de la commission mixte paritaire par l'Assemblée nationale le 22 juillet 2008 (TA n° 176) et par le Sénat le 23 juillet 2008 (TA n° 139).
Source
Completed
10 July 2008

Debate and vote

Parliamentary process
Vote result
Adopted
Adoption en première lecture par le Sénat (TA n° 136, 2007-2008).
Source
Completed
17 June 2008

Debate and vote

Parliamentary process

Débat et vote en séance publique à l'Assemblée nationale, ou engagement de la responsabilité du Gouvernement (article 49.3)

Vote result
Adopted
Adoption en première lecture par l'Assemblée nationale, après déclaration d'urgence (TA n° 159).
Source
Completed
28 April 2008

Council of Ministers

Internal validation

Validation interne

Actors
Christine Lagarde
Projet de loi de modernisation de l'économie (AN n° 842) présenté par Christine Lagarde, ministre de l'économie, de l'industrie et de l'emploi, et enregistré à la présidence de l'Assemblée nationale.
Source