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ExemptionIn effectProperty transfer dutiesNational

Capital gains exemption on the first sale of a home other than the main residence when proceeds are reinvested

The 2012 Finance Act exempts the capital gain made on the first sale of a home other than the main residence when the seller has not owned a main residence in the previous four years. The exemption covers the share of the price reinvested within 24 months in buying or building the seller's main residence; it is withdrawn if the conditions are not met.

Measure originators

Amendment authorDR
Jean-François Lamour
Droite Républicaine
Amendment authorDR
Michel Bouvard
Droite Républicaine
InitiatorDR
Gilles Carrez
Droite Républicaine
Impact on public finances
Costs 150 m €/yr2012 estimate · State
Source of the estimate: Sénat, rapport général n° 107 (2011-2012), tome II, commentaire de l'article 3 bis (Rough estimate)

A positive amount is revenue or savings for public finances; a negative amount is a cost or lost revenue.

Effective date
1 February 2012

Measure impact

Affects sellers of a second or rental home who do not own their main residence and buy or build one within two years. Applies to sales from 1 February 2012.

Official references

Law number: Loi n° 2011-1977 du 28 décembre 2011 (LF 2012), art. 5 (CGI, art. 150 U, II, 1° bis)
Official Journal: JORF n° 0301 du 29 décembre 2011 (texte n° 1)
View on Légifrance

Sources

Loi n° 2011-1977 du 28 décembre 2011 de finances pour 2012Official
29 December 2011
Sénat, rapport n° 107 (2011-2012), tome II, article 3 bis (aménagements de la réforme des plus-values immobilières)Parliamentary
17 November 2011

Procedure timeline

Follow the progress of this fiscal measure through the different stages of the parliamentary procedure.

100%
7 / 7 steps
Completed
1 February 2012

Administrative implementation

Application

Entrée en vigueur de la mesure et mise en œuvre par l'administration

Application aux plus-values réalisées au titre des cessions intervenues à compter du 1er février 2012 (art. 5, II).
Source
Completed
28 December 2011

Possible referral to Constitutional Council

Constitutional review

Décision de conformité / censure partielle

Décision du Conseil constitutionnel n° 2011-644 DC du 28 décembre 2011.
Source
Completed
28 December 2011

President of the Republic signature

Promulgation

Publication au Journal officiel

Promulgation de la loi n° 2011-1977 de finances pour 2012, publiée au Journal officiel du 29 décembre 2011.
Source
Completed
21 December 2011

National Assembly has the final say

Parliamentary process

Si échec CMP

Vote result
Adopted
Adoption en lecture définitive par l'Assemblée nationale (TA n° 808), après l'échec de la commission mixte paritaire et le rejet du texte par le Sénat en nouvelle lecture.
Source
Completed
6 December 2011

Debate and vote

Parliamentary process
Vote result
Adopted
Adoption par le Sénat en première lecture, avec modifications (TA n° 18, 2011-2012).
Source
Completed
16 November 2011

Debate and vote

Parliamentary process

Débat et vote en séance publique à l'Assemblée nationale, ou engagement de la responsabilité du Gouvernement (article 49.3)

Vote result
Adopted
Adoption en première lecture par l'Assemblée nationale (TA n° 754).
Source
Completed
28 September 2011

Council of Ministers

Internal validation

Validation interne

Actors
François Baroin, Valérie Pécresse
Projet de loi de finances pour 2012 enregistré à la présidence de l'Assemblée nationale (projet n° 3775).
Source