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Tax decreaseIn effectIncome taxNational

Capital gains exemption for retiring SME managers (€500,000)

Fixed allowance of €500,000 on capital gains from the sale of SME shares when the manager retires. Applicable from 2018 to 2031

Measure originators

InitiatorGVT
Bruno Le Maire
Gouvernement
General rapporteurEPR
Jean-René Cazeneuve
Ensemble pour la République
General rapporteurLR
Jean-François Husson
Les Républicains
Amount
500,000 €
Impact on public finances
Costs 84 m €/yrtotal cost of the scheme · 2024 estimate · State
Source of the estimate: Évaluation des voies et moyens tome II (dépenses fiscales) - PLF 2026, dépense fiscale 150515 (Official figure)

A positive amount is revenue or savings for public finances; a negative amount is a cost or lost revenue.

Effective date
1 January 2018

Measure impact

Fixed allowance of €500,000 on capital gains from the sale of shares in SMEs (<250 employees, <€50m turnover) by a retiring manager. Conditions: holding ≥25% for 5 years, retirement within 2 years. Cannot be combined with the proportional holding-period allowance.

Official references

Law number: Loi de finances 2018
Article: 150-0 D ter CGI

Sources

Loi de finances 2018 - Article 150-0 D terOfficial
1 January 2018

Procedure timeline

Follow the progress of this fiscal measure through the different stages of the parliamentary procedure.

100%
6 / 6 steps
Completed
1 January 2018

Administrative implementation

Application

Entrée en vigueur de la mesure et mise en œuvre par l'administration

Entrée en vigueur de l'abattement fixe de 500 000€ pour les cessions de titres de PME par les dirigeants partant à la retraite (période initiale 2018-2022)
Source
Completed
30 December 2017

President of the Republic signature

Promulgation

Publication au Journal officiel

Loi n° 2017-1837 de finances pour 2018 promulguée - Article 28 crée l'abattement fixe de 500 000€ pour les dirigeants partant à la retraite
SourceOfficial document
Completed
19 December 2017

Debate and vote

Parliamentary process
Senate new reading, rejected on December 19, 2017
Source
Completed
13 December 2017

Joint committee

Parliamentary process

Désaccord éventuel

Mixed joint commission convened but failed to reach agreement on remaining disagreements
Source
Completed
21 November 2017

Debate and vote

Parliamentary process

Débat et vote en séance publique à l'Assemblée nationale, ou engagement de la responsabilité du Gouvernement (article 49.3)

First reading adoption by National Assembly
Source
Completed
27 September 2017

Council of Ministers

Internal validation

Validation interne

Actors
Édouard Philippe, Bruno Le Maire
Présentation du PLF 2018 en Conseil des ministres incluant l'abattement fixe de 500 000€ sur les plus-values de départ à la retraite des dirigeants de PME
Source