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Tax decreaseEndedIncome taxNational

SME investment income tax reduction (Madelin) raised to 25% from 10 August to 31 December 2020

The 2020 Finance Act extends until 31 December 2020 the increased 25% rate (instead of 18%) of the tax reduction for subscriptions to SME capital, FCPI and FIP funds. As its application depended on the European Commission's opinion, Decree No. 2020-1014 of 7 August 2020 sets entry into force for payments made from the day after its publication, i.e. 10 August 2020.

Measure originators

InitiatorGVT
Bruno Le Maire
Gouvernement
Impact on public finances

No official estimate found for this measure.

Effective date
10 August 2020

Measure impact

Affects individuals investing in unlisted SMEs or in FCPI and FIP funds: payments made from 10 August to 31 December 2020 qualify for a 25% tax reduction instead of 18%.

Official references

Law number: Loi n° 2019-1479 (LF 2020), art. 137 ; décret n° 2020-1014 du 7 août 2020
Official Journal: JORF n° 0195 du 9 août 2020
View on LĂ©gifrance

Sources

Décret n° 2020-1014 du 7 août 2020 fixant la date d'entrée en vigueur de certaines dispositions relatives à la réduction d'impôt pour souscription en numéraire au capital des PMEOfficial
9 August 2020
Loi n° 2019-1479 du 28 décembre 2019 de finances pour 2020, article 137Official
29 December 2019
Sénat, rapport général n° 140 (2019-2020) sur le PLF 2020, tome II, fascicule 1, volume 1 (examen des articles de la première partie), article 2 noniesParliamentary
21 November 2019

Procedure timeline

Follow the progress of this fiscal measure through the different stages of the parliamentary procedure.

100%
9 / 9 steps
Completed
10 August 2020

Entry into force

Application

Immédiate ou à la date prévue

Taux de 25 % applicable aux versements effectués à compter de cette date, jusqu'au 31 décembre 2020
Source
Completed
9 August 2020

Publication in Official Journal

Publication
Publication du décret n° 2020-1014 du 7 août 2020 au JORF n° 0195 fixant l'entrée en vigueur du taux de 25 %
Source
Completed
28 December 2019

President of the Republic signature

Promulgation

Publication au Journal officiel

Promulgation de la loi n° 2019-1479 de finances pour 2020, publiée au JORF n° 0302 du 29 décembre 2019
Source
Completed
27 December 2019

Possible referral to Constitutional Council

Constitutional review

Décision de conformité / censure partielle

Décision du Conseil constitutionnel n° 2019-796 DC (partiellement conforme)
Source
Completed
19 December 2019

National Assembly has the final say

Parliamentary process

Si Ă©chec CMP

Vote result
Adopted
Adoption définitive par l'Assemblée nationale en lecture définitive (texte adopté n° 374)
Source
Completed
11 December 2019

Joint committee

Parliamentary process

DĂ©saccord Ă©ventuel

Vote result
Rejected
Échec de la commission mixte paritaire
Source
Completed
10 December 2019

Debate and vote

Parliamentary process
Vote result
Adopted
Adoption du texte modifié par le Sénat en première lecture
Source
Completed
19 November 2019

Debate and vote

Parliamentary process

Débat et vote en séance publique à l'Assemblée nationale, ou engagement de la responsabilité du Gouvernement (article 49.3)

Vote result
Adopted
Adoption du projet de loi en première lecture par l'Assemblée nationale (texte adopté n° 348)
Source
Completed
27 September 2019

Transmission to National Assembly

Parliamentary process
Actors
Bruno Le Maire, GĂ©rald Darmanin
Dépôt du projet de loi de finances pour 2020 à l'Assemblée nationale (texte n° 2272)
Source