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Wealth tax (ISF): bracket update and automatic annual indexation

Article 17 of the 2005 Finance Act rewrites the table in Article 885 U of the General Tax Code: the wealth tax brackets, unchanged since 1997, are raised by 1.7% (2004 inflation excluding tobacco), with the taxable threshold moving to €732,000. It also provides that bracket limits will be updated every year in line with the upper limit of the first income tax bracket, rounded to the nearest ten thousand euros. The article was introduced in the National Assembly by the Government and adopted unchanged by the Senate.

Measure originators

InitiatorGVT
Dominique Bussereau
Gouvernement
InitiatorGVT
Nicolas Sarkozy
Gouvernement
Impact on public finances

No official estimate found for this measure.

Effective date
1 January 2005

Measure impact

Wealth tax payers see the bracket thresholds raised by 1.7% in 2005 and indexed every year, limiting new taxpayers being drawn in by inflation alone.

Official references

Law number: Loi n° 2004-1484 du 30 décembre 2004 (LF 2005), art. 17
Official Journal: JORF n° 304 du 31 décembre 2004, texte n° 1 (NOR ECOX0400222L)
View on Légifrance

Sources

Loi n° 2004-1484 du 30 décembre 2004 de finances pour 2005Official
31 December 2004
Sénat, rapport général n° 74 (2004-2005), tome II, article 9 bis (nouveau)Parliamentary
25 November 2004
Assemblée nationale, texte de la première partie de la loi de finances pour 2005 (article 9 bis)Parliamentary
26 October 2004
Réponse ministérielle à la question écrite n° 64055 (JO AN du 16 août 2005) : seuil fixé depuis le 1er janvier 2005 à 732 000 eurosOfficial
16 August 2005
Assemblée nationale, compte rendu intégral, première séance du 22 octobre 2004 (amendement n° 517 du Gouvernement)Parliamentary
22 October 2004

Procedure timeline

Follow the progress of this fiscal measure through the different stages of the parliamentary procedure.

100%
7 / 7 steps
Completed
1 January 2005

Administrative implementation

Application

Entrée en vigueur de la mesure et mise en œuvre par l'administration

Entrée en application de la mesure (art. 17).
Source
Completed
30 December 2004

President of the Republic signature

Promulgation

Publication au Journal officiel

Promulgation de la loi n° 2004-1484 du 30 décembre 2004 de finances pour 2005, publiée au Journal officiel du 31 décembre 2004.
Source
Completed
29 December 2004

Possible referral to Constitutional Council

Constitutional review

Décision de conformité / censure partielle

Décision du Conseil constitutionnel n° 2004-511 DC du 29 décembre 2004.
Source
Completed
22 December 2004

Joint committee

Parliamentary process

Désaccord éventuel

Texte de la commission mixte paritaire adopté par l'Assemblée nationale (20 décembre) puis par le Sénat (22 décembre 2004).
Source
Completed
14 December 2004

Debate and vote

Parliamentary process
Adoption du projet de loi de finances par le Sénat en première lecture.
Source
Completed
23 November 2004

Debate and vote

Parliamentary process

Débat et vote en séance publique à l'Assemblée nationale, ou engagement de la responsabilité du Gouvernement (article 49.3)

Adoption du projet de loi de finances par l'Assemblée nationale en première lecture.
Source
Completed
22 September 2004

Transmission to National Assembly

Parliamentary process
Dépôt du projet de loi de finances pour 2005 (n° 1800) à l'Assemblée nationale.
Source