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ExemptionEndedWealth taxationNational

Wealth tax: exemption of retirement savings products (PERP, Préfon) without the 15-year duration condition

Article 885 J of the General Tax Code exempts from the solidarity wealth tax (ISF) the capitalised value of life annuities built up under retirement savings contracts funded for at least fifteen years. Article 8 of the 2007 Finance Act removes this duration condition until 31 December 2008 (later extended to 31 December 2010) for popular retirement savings plans (PERP), Préfon and similar contracts created by the pension reform Act of 21 August 2003, where the subscriber joins less than fifteen years before the age for a full-rate pension. Article 9 specifies that annuity payments start at the earliest when the pension is drawn.

Measure originators

InitiatorGVT
Thierry Breton
Gouvernement
InitiatorGVT
Jean-François Copé
Gouvernement
Impact on public finances

No official estimate found for this measure.

Effective date
1 January 2007

Measure impact

Wealth tax payers close to retirement who open a PERP or similar contract can exclude its value from their taxable assets even if fewer than fifteen years of contributions remain.

Official references

Law number: Loi n° 2006-1666 du 21/12/2006 (LF 2007), art. 8
Official Journal: JORF n° 299 du 27 décembre 2006
View on Légifrance

Sources

Loi n° 2006-1666 du 21 décembre 2006 de finances pour 2007Official
27 December 2006
Loi n° 2006-1666 du 21/12/2006, article 8 publié au JORFOfficial
27 December 2006
Sénat, dossier législatif (Loi n° 2006-1666 du 21/12/2006 (LF 2007))Parliamentary
19 December 2006
Loi n° 2006-1666, article 9 publié au JORFOfficial
27 December 2006

Procedure timeline

Follow the progress of this fiscal measure through the different stages of the parliamentary procedure.

100%
7 / 7 steps
Completed
1 January 2007

Administrative implementation

Application

Entrée en vigueur de la mesure et mise en œuvre par l'administration

Application à l'ISF dû à compter du 1er janvier 2007 (art. 1er, II, 3° de la loi de finances) ; dérogation bornée au 31 décembre 2008 par le texte, prorogée ensuite jusqu'au 31 décembre 2010.
Source
Completed
21 December 2006

President of the Republic signature

Promulgation

Publication au Journal officiel

Promulgation de la loi n° 2006-1666 de finances pour 2007, publiée au JORF n° 299 du 27 décembre 2006.
Source
Completed
19 December 2006

National Assembly has the final say

Parliamentary process

Si échec CMP

Vote result
Adopted
Adoption définitive des conclusions de la CMP par l'Assemblée nationale (TA n° 638) et le Sénat (TA n° 31).
Source
Completed
14 December 2006

Joint committee

Parliamentary process

Désaccord éventuel

Réunion de la commission mixte paritaire.
Source
Completed
12 December 2006

Debate and vote

Parliamentary process
Vote result
Adopted
Adoption avec modifications en première lecture par le Sénat (TA n° 28, 2006-2007).
Source
Completed
21 November 2006

Debate and vote

Parliamentary process

Débat et vote en séance publique à l'Assemblée nationale, ou engagement de la responsabilité du Gouvernement (article 49.3)

Vote result
Adopted
Adoption en première lecture par l'Assemblée nationale (TA n° 619).
Source
Completed
27 September 2006

Transmission to National Assembly

Parliamentary process
Actors
Thierry Breton, Jean-François Copé
Dépôt du projet de loi de finances pour 2007 à l'Assemblée nationale (n° 3341) par Thierry Breton et Jean-François Copé.
Source