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ExemptionEndedWealth taxationNational

Wealth tax (ISF): exemption for life annuities built up through work or a PERP retirement plan

Article 18 of the 2005 Finance Act rewrites Article 885 J of the General Tax Code: the capitalised value of life annuities built up through a professional activity or an individual retirement savings plan (PERP), funded by regular premiums for at least fifteen years and paid from retirement or the legal retirement age, is excluded from the wealth tax base. The exemption covers the subscriber and spouse. The article comes from a proposal of the Senate Finance Committee, in wording settled by the joint committee.

Measure originators

Amendment authorLR
Philippe Marini
Les Républicains
Impact on public finances

No official estimate found for this measure.

Effective date
1 January 2005

Measure impact

Savers preparing their retirement through a professional annuity or a PERP do not have to include these rights in their wealth-taxable assets.

Official references

Law number: Loi n° 2004-1484 du 30 décembre 2004 (LF 2005), art. 18
Official Journal: JORF n° 304 du 31 décembre 2004, texte n° 1 (NOR ECOX0400222L)
View on Légifrance

Sources

Loi n° 2004-1484 du 30 décembre 2004 de finances pour 2005Official
31 December 2004
Sénat, rapport général n° 74 (2004-2005), tome II, article additionnel après l'article 9 bisParliamentary
25 November 2004
Sénat, rapport n° 125 (2004-2005) de la commission mixte paritaire (article 9 ter)Parliamentary
16 December 2004

Procedure timeline

Follow the progress of this fiscal measure through the different stages of the parliamentary procedure.

100%
7 / 7 steps
Completed
1 January 2005

Administrative implementation

Application

Entrée en vigueur de la mesure et mise en œuvre par l'administration

Entrée en application de la mesure (art. 18).
Source
Completed
30 December 2004

President of the Republic signature

Promulgation

Publication au Journal officiel

Promulgation de la loi n° 2004-1484 du 30 décembre 2004 de finances pour 2005, publiée au Journal officiel du 31 décembre 2004.
Source
Completed
29 December 2004

Possible referral to Constitutional Council

Constitutional review

Décision de conformité / censure partielle

Décision du Conseil constitutionnel n° 2004-511 DC du 29 décembre 2004.
Source
Completed
22 December 2004

Joint committee

Parliamentary process

Désaccord éventuel

Texte de la commission mixte paritaire adopté par l'Assemblée nationale (20 décembre) puis par le Sénat (22 décembre 2004).
Source
Completed
14 December 2004

Debate and vote

Parliamentary process
Adoption du projet de loi de finances par le Sénat en première lecture.
Source
Completed
23 November 2004

Debate and vote

Parliamentary process

Débat et vote en séance publique à l'Assemblée nationale, ou engagement de la responsabilité du Gouvernement (article 49.3)

Adoption du projet de loi de finances par l'Assemblée nationale en première lecture.
Source
Completed
22 September 2004

Transmission to National Assembly

Parliamentary process
Dépôt du projet de loi de finances pour 2005 (n° 1800) à l'Assemblée nationale.
Source