Tax increaseEndedCapital taxationNational

Flat-rate withholding tax on fixed-income investment returns raised from 15% to 16%

Article 12 of the 2004 Finance Act raises from 15% to 16% the flat-rate final withholding tax on fixed-income investment returns listed in Article 125 A(III bis) 1°, 1° bis, 6°, 7°, 8° and 9° of the General Tax Code (mainly bond and loan interest). Article 26 of the 2003 Amending Finance Act applies the same increase to the Article 125 C levy from 1 January 2004.

Measure originators

General rapporteurDR

Gilles Carrez

Droite Républicaine

Impact on public finances

Brings in €60m/yr2004 estimate · State

Source of the estimate: Rapport général n° 73 (2003-2004) de la commission des finances du Sénat, tome II, article 5 bis (Rough estimate)

A positive amount is revenue or savings for public finances; a negative amount is a cost or lost revenue.

Effective date

1 January 2004

Measure impact

Savers who opt for the final withholding tax on their interest pay 16% instead of 15% on income received from 2004.

Official references

Law number: Loi n° 2003-1311 (LF 2004), art. 12 ; loi n° 2003-1312 (LFR 2003), art. 26

Official Journal: JORF n° 302 du 31 décembre 2003

View on Légifrance

Sources

Loi n° 2003-1311 du 30 décembre 2003 de finances pour 2004, art. 12Official

31 December 2003

Loi n° 2003-1312 du 30 décembre 2003 de finances rectificative pour 2003, art. 26Official

31 December 2003

Rapport général n° 73 (2003-2004) de Philippe Marini, commission des finances du Sénat — article 5 bisParliamentary

20 November 2003

Procedure timeline

Follow the progress of this fiscal measure through the different stages of the parliamentary procedure.

100%

4 / 4 steps

Completed

1 January 2004

Administrative implementation

Application

Entrée en vigueur de la mesure et mise en œuvre par l'administration

Application aux produits perçus à compter du 1er janvier 2004 ; entrée en vigueur au 1er janvier 2004 de l'article 26 de la loi de finances rectificative pour 2003.

Source

Completed

30 December 2003