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Social levies on property income and real estate capital gains of non-residents

Article 29 of the second amending finance act for 2012 makes French-source property income and real estate capital gains realised in France by individuals not tax-resident in France subject to CSG, CRDS and the social levy. The measure applies to property income received from 1 January 2012 and to capital gains on disposals from 17 August 2012.

Measure originators

InitiatorGVT
Jérôme Cahuzac
Gouvernement
InitiatorGVT
Pierre Moscovici
Gouvernement
Impact on public finances
Brings in 250 m €/yr2013 estimate · Social security
Source of the estimate: Sénat, rapport n° 689 (2011-2012), commentaire de l'article 25 du projet de loi (Official figure)

A positive amount is revenue or savings for public finances; a negative amount is a cost or lost revenue.

Effective date
1 January 2012

Measure impact

Non-residents owning property in France (foreign investors, expatriates, cross-border workers) pay social levies on their rents and capital gains, like residents. According to the Senate finance committee report, the expected yield is €50 million in 2012 and €250 million in a full year, for social security.

Official references

Law number: Loi n° 2012-958 du 16 août 2012 (LFR 2 pour 2012), art. 29
Official Journal: JORF n° 0190 du 17 août 2012
View on Légifrance

Sources

Loi n° 2012-958 du 16 août 2012 de finances rectificative pour 2012Official
17 August 2012
Sénat, rapport n° 689 (2011-2012) de M. François Marc sur le projet de loi de finances rectificative pour 2012Parliamentary
23 July 2012
Conseil constitutionnel, décision n° 2012-654 DC du 9 août 2012Official
9 August 2012

Procedure timeline

Follow the progress of this fiscal measure through the different stages of the parliamentary procedure.

100%
8 / 8 steps
Completed
17 August 2012

Administrative implementation

Application

Entrée en vigueur de la mesure et mise en œuvre par l'administration

Application aux plus-values immobilières réalisées au titre des cessions intervenues à compter de la publication de la loi (art. 29, III, B).
Source
Completed
16 August 2012

President of the Republic signature

Promulgation

Publication au Journal officiel

Promulgation de la loi n° 2012-958 de finances rectificative pour 2012, publiée au Journal officiel du 17 août 2012.
Source
Completed
9 August 2012

Possible referral to Constitutional Council

Constitutional review

Décision de conformité / censure partielle

Décision du Conseil constitutionnel n° 2012-654 DC du 9 août 2012 sur la loi de finances rectificative pour 2012.
Source
Completed
31 July 2012

Joint committee

Parliamentary process

Désaccord éventuel

Vote result
Adopted
Adoption du texte de la commission mixte paritaire par l'Assemblée nationale (TA n° 13) et le Sénat (TA n° 138).
Source
Completed
27 July 2012

Debate and vote

Parliamentary process
Vote result
Adopted
Adoption en première lecture par le Sénat (TA n° 134, 2011-2012).
Source
Completed
19 July 2012

Debate and vote

Parliamentary process

Débat et vote en séance publique à l'Assemblée nationale, ou engagement de la responsabilité du Gouvernement (article 49.3)

Vote result
Adopted
Adoption en première lecture par l'Assemblée nationale (TA n° 2).
Source
Completed
4 July 2012

Council of Ministers

Internal validation

Validation interne

Actors
Pierre Moscovici, Jérôme Cahuzac
Présentation du deuxième projet de loi de finances rectificative pour 2012 en Conseil des ministres et dépôt à l'Assemblée nationale (projet n° 71).
Source
Completed
1 January 2012

Administrative implementation

Application

Entrée en vigueur de la mesure et mise en œuvre par l'administration

Application aux revenus fonciers perçus à compter du 1er janvier 2012 (art. 29, III, A).
Source