Tax decreaseEndedIncome taxNational

Income tax reduction for interest on loans to take over an SME: ceilings doubled

Article 67 of the economic modernisation act amends the income tax reduction granted for interest on loans taken out to acquire a small or medium-sized enterprise (Article 199 terdecies-0 B of the General Tax Code). The annual interest ceilings rise from €10,000 to €20,000 for a single person and from €20,000 to €40,000 for a couple. The 25% threshold of voting and profit rights can be reached by counting the holdings of the spouse, relatives or other employee buyers. The new rules apply to loans taken out from 28 April 2008, and the reduction is limited to loans taken out until 31 December 2011.

Measure originators

InitiatorGVT

Christine Lagarde

Gouvernement

Amount

20,000 €/year

Impact on public finances

No official estimate found for this measure.

Effective date

28 April 2008

Measure impact

Individuals borrowing to take over an SME can count up to €20,000 of interest a year (€40,000 for a couple) in the basis of the tax reduction, instead of €10,000 and €20,000. Family takeovers and takeovers by several employees become eligible more easily.

Official references

Law number: Loi n° 2008-776 du 4 août 2008 (LME), art. 67

Official Journal: JORF du 5 août 2008

View on Légifrance

Sources

Loi n° 2008-776 du 4 août 2008 de modernisation de l'économieOfficial

1 January 2008

Loi n° 2008-776, article 67Official

1 January 2008

Procedure timeline

Follow the progress of this fiscal measure through the different stages of the parliamentary procedure.

100%

7 / 7 steps

Completed

31 December 2011

Administrative implementation

Application

Entrée en vigueur de la mesure et mise en œuvre par l'administration

Fin du dispositif : la réduction d'impôt ne s'applique qu'aux emprunts contractés jusqu'au 31 décembre 2011 (VIII de l'article 199 terdecies-0 B).

Source

Completed

6 August 2008

Administrative implementation

Application

Entrée en vigueur de la mesure et mise en œuvre par l'administration

Entrée en vigueur de la loi ; les nouvelles règles s'appliquent rétroactivement aux emprunts contractés à compter du 28 avril 2008 et les plafonds relevés aux intérêts payés à compter de 2008.

Source

Completed

4 August 2008

President of the Republic signature

Promulgation

Publication au Journal officiel

Promulgation de la loi n° 2008-776 de modernisation de l'économie, publiée au Journal officiel du 5 août 2008.

Source

Completed

22 July 2008

Joint committee

Parliamentary process

Désaccord éventuel

Vote result

Adopted

Adoption du texte de la commission mixte paritaire par l'Assemblée nationale le 22 juillet 2008 (TA n° 176) et par le Sénat le 23 juillet 2008 (TA n° 139).

Source

Completed

10 July 2008

Debate and vote

Parliamentary process

Vote result

Adopted

Adoption en première lecture par le Sénat (TA n° 136, 2007-2008).

Source

Completed

17 June 2008

Debate and vote

Parliamentary process

Débat et vote en séance publique à l'Assemblée nationale, ou engagement de la responsabilité du Gouvernement (article 49.3)

Vote result

Adopted

Adoption en première lecture par l'Assemblée nationale, après déclaration d'urgence (TA n° 159).

Source

Completed

28 April 2008

Council of Ministers

Internal validation

Validation interne

Actors

Christine Lagarde

Projet de loi de modernisation de l'économie (AN n° 842) présenté par Christine Lagarde, ministre de l'économie, de l'industrie et de l'emploi, et enregistré à la présidence de l'Assemblée nationale.

Source