Tax decreaseEndedIncome taxNational

Income tax reduction for investing in SMEs: venture capital holdings excluded from the ownership threshold

Article 2 of the Act of 26 July 2005 amends Article 199 terdecies-0 A(I)(e) of the General Tax Code (income tax reduction for subscribing to the capital of unlisted companies). When checking that the company is mainly owned by individuals, holdings of venture capital companies, single-shareholder risk investment companies, regional development companies and financial innovation companies are no longer counted, provided there is no dependency link; the same applies to holdings of FCPR, FIP and FCPI funds. It applies to payments made from 1 January 2005.

Measure originators

InitiatorGVT

Thierry Breton

Gouvernement

Impact on public finances

No official estimate found for this measure.

Effective date

1 January 2005

Measure impact

Individuals subscribing to the capital of unlisted SMEs already backed by venture capital funds or companies can claim the tax reduction even if these investors hold a large share of the capital. No official cost estimate was found.

Official references

Law number: Loi n° 2005-842 du 26 juillet 2005 (confiance et modernisation de l'économie), art. 2

Official Journal: JORF n° 173 du 27 juillet 2005

View on Légifrance

Sources

Loi n° 2005-842 du 26 juillet 2005 pour la confiance et la modernisation de l'économieOfficial

27 July 2005

Sénat, dossier législatif (Loi n° 2005-842 du 26 juillet 2005 (confiance et modernisation de l'économie))Parliamentary

26 July 2005

Sénat, rapport n° 438 (2004-2005) de M. Philippe Marini, article 1er BParliamentary

29 June 2005

Procedure timeline

Follow the progress of this fiscal measure through the different stages of the parliamentary procedure.

100%

7 / 7 steps

Completed

26 July 2005

President of the Republic signature

Promulgation

Publication au Journal officiel

Promulgation de la loi n° 2005-842 du 26 juillet 2005 pour la confiance et la modernisation de l'économie, publiée au JORF n° 173 du 27 juillet 2005.

Source

Completed

13 July 2005

National Assembly has the final say

Parliamentary process

Si échec CMP

Vote result

Adopted

Adoption des conclusions de la CMP par l'Assemblée nationale (texte n° 478) et adoption définitive par le Sénat (texte n° 145).

Source

Completed

12 July 2005

Joint committee

Parliamentary process

Désaccord éventuel

Commission mixte paritaire (rapports AN n° 2466 et Sénat n° 475).

Source

Completed

5 July 2005

Debate and vote

Parliamentary process

Vote result

Adopted

Adoption en première lecture par le Sénat (texte n° 132, 2004-2005).

Source

Completed

28 June 2005

Debate and vote

Parliamentary process

Débat et vote en séance publique à l'Assemblée nationale, ou engagement de la responsabilité du Gouvernement (article 49.3)

Vote result

Adopted

Adoption en première lecture par l'Assemblée nationale, après déclaration d'urgence (texte n° 458).

Source

Completed

14 April 2005

Transmission to National Assembly

Parliamentary process

Actors

Thierry Breton

Dépôt du projet de loi pour la confiance et la modernisation de l'économie (n° 2249) à l'Assemblée nationale par Thierry Breton, ministre de l'Économie, des Finances et de l'Industrie.

Source

Completed

1 January 2005

Administrative implementation

Application

Entrée en vigueur de la mesure et mise en œuvre par l'administration

Application aux versements réalisés à compter du 1er janvier 2005 (II de l'article 2).

Source