Tax decreaseEndedIncome taxNational

Income tax reduction for subscribing to SME capital ("Madelin") extended until 2006 and ceilings raised to €6,000 / €12,000

Article 81 of the 2002 Finance Act amends Article 199 terdecies-0 A of the General Tax Code. The 25% income tax reduction for subscriptions to the capital of unlisted companies, which was due to expire on 31 December 2001, is extended to payments made until 31 December 2006. Annual payment ceilings rise from 25,000 and 50,000 francs to €6,000 for a single person and €12,000 for a married couple; any excess qualifies for the reduction over the following three years. The condition relating to the type of activity is removed and the majority individual ownership condition no longer applies to solidarity enterprises.

Measure originators

InitiatorGVT

Laurent Fabius

Gouvernement

Amount

€6,000

Impact on public finances

No official estimate found for this measure.

Effective date

1 January 2002

Measure impact

Concerns individuals investing in the capital of unlisted SMEs (about 60,000 tax households according to the Senate). The Senate put the cost of the existing scheme at €58 million in 2001 and 2002; no estimate of the higher ceilings was found.

Official references

Law number: Loi n° 2001-1275 du 28 décembre 2001 (LF 2002), art. 81 (CGI, art. 199 terdecies-0 A)

Official Journal: JORF n° 302 du 29 décembre 2001

View on Légifrance

Sources

Loi n° 2001-1275 du 28 décembre 2001 de finances pour 2002, art. 81Official

29 December 2001

Loi n° 2001-1275 du 28 décembre 2001 de finances pour 2002 (JORF n° 302 du 29 décembre 2001)Official

29 December 2001

Sénat, dossier législatif du projet de loi de finances pour 2002Parliamentary

28 December 2001

Sénat, rapport général n° 87 (2001-2002), tome III, article 52 (reconduction de la réduction d'impôt pour souscription au capital de sociétés non cotées)Parliamentary

22 November 2001

Procedure timeline

Follow the progress of this fiscal measure through the different stages of the parliamentary procedure.

100%

8 / 8 steps

Completed

1 January 2002

Administrative implementation

Application

Entrée en vigueur de la mesure et mise en œuvre par l'administration

Dispositions applicables aux versements réalisés à compter du 1er janvier 2002 (II de l'article 81).

Source

Completed

28 December 2001

President of the Republic signature

Promulgation

Publication au Journal officiel

Actors

Jacques Chirac

Promulgation de la loi n° 2001-1275 de finances pour 2002, publiée au JORF n° 302 du 29 décembre 2001 (art. 81).

Source

Completed

27 December 2001

Possible referral to Constitutional Council

Constitutional review

Décision de conformité / censure partielle

Décision n° 2001-456 DC du Conseil constitutionnel (conformité partielle), sur saisine de députés et de sénateurs du 20 décembre 2001.

Source

Completed

19 December 2001

National Assembly has the final say

Parliamentary process

Si échec CMP

Vote result

Adopted

Adoption définitive par l'Assemblée nationale en lecture définitive (TA n° 755), après le rejet du texte par le Sénat en nouvelle lecture (question préalable du 18 décembre 2001).

Source

Completed

12 December 2001

Joint committee

Parliamentary process

Désaccord éventuel

Actors

Philippe Marini, Didier Migaud

Commission mixte paritaire : désaccord (rapport n° 130, 2001-2002, de Philippe Marini).

Source

Completed

11 December 2001

Debate and vote

Parliamentary process

Vote result

Adopted

Adoption en première lecture par le Sénat (TA n° 26, 2001-2002).

Source

Completed

20 November 2001

Debate and vote

Parliamentary process

Débat et vote en séance publique à l'Assemblée nationale, ou engagement de la responsabilité du Gouvernement (article 49.3)

Vote result

Adopted

Adoption en première lecture par l'Assemblée nationale (TA n° 721).

Source

Completed

18 September 2001

Transmission to National Assembly

Parliamentary process

Actors

Laurent Fabius

Dépôt du projet de loi de finances pour 2002 à l'Assemblée nationale (n° 3262) par Laurent Fabius, ministre de l'économie, des finances et de l'industrie.

Source