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Tax increaseIn effectCorporate taxNational

Companies' loss carry-forward limited to 50% of profit above €1m

The 2013 Finance Act lowered from 60% to 50% the share of profit above €1m against which a company subject to corporate income tax can offset prior losses. The €1m threshold is increased by debt waivers granted to a company in difficulty under insolvency proceedings or an approved agreement.

Measure originators

InitiatorGVT
Jérôme Cahuzac
Gouvernement
InitiatorGVT
Pierre Moscovici
Gouvernement
Impact on public finances
Brings in 500 m €/yr2013 estimate · State
Source of the estimate: Rapport AN n° 251 tome II (PLF 2013) (Official figure)

A positive amount is revenue or savings for public finances; a negative amount is a cost or lost revenue.

Effective date
31 December 2012

Measure impact

The measure concerns companies with large losses carried forward: it spreads out their use over time without removing the right to carry them forward. It applied to financial years ending from 31 December 2012 and was upheld by the Constitutional Council.

Official references

Law number: Loi n° 2012-1509 du 29 décembre 2012 (LF 2013), art. 24
Official Journal: JORF n° 0304 du 30 décembre 2012
View on Légifrance

Sources

Loi n° 2012-1509 du 29 décembre 2012 de finances pour 2013Official
30 December 2012
Conseil constitutionnel, décision n° 2012-662 DC du 29 décembre 2012Official
29 December 2012
Assemblée nationale, rapport n° 251 (tome II) de Christian Eckert sur le PLF 2013Parliamentary
10 October 2012
Sénat, rapport général n° 148 (2012-2013), tome II, examen des articles 2 à 18Parliamentary
22 November 2012

Procedure timeline

Follow the progress of this fiscal measure through the different stages of the parliamentary procedure.

100%
8 / 8 steps
Completed
31 December 2012

Administrative implementation

Application

Entrée en vigueur de la mesure et mise en œuvre par l'administration

Application aux exercices clos à compter du 31 décembre 2012 (art. 24, III).
Source
Completed
29 December 2012

Possible referral to Constitutional Council

Constitutional review

Décision de conformité / censure partielle

Décision du Conseil constitutionnel n° 2012-662 DC du 29 décembre 2012 sur la loi de finances pour 2013.
Source
Completed
29 December 2012

President of the Republic signature

Promulgation

Publication au Journal officiel

Promulgation de la loi n° 2012-1509 de finances pour 2013, publiée au Journal officiel du 30 décembre 2012.
Source
Completed
20 December 2012

National Assembly has the final say

Parliamentary process

Si échec CMP

Vote result
Adopted
Adoption définitive par l'Assemblée nationale (lecture définitive, texte adopté n° 73), après une nouvelle lecture le 14 décembre et un nouveau rejet par le Sénat le 18 décembre 2012.
Source
Completed
6 December 2012

Joint committee

Parliamentary process

Désaccord éventuel

La commission mixte paritaire ne parvient pas à un texte commun.
Source
Completed
28 November 2012

Debate and vote

Parliamentary process
Vote result
Rejected
Rejet du projet de loi de finances par le Sénat en première lecture.
Source
Completed
20 November 2012

Debate and vote

Parliamentary process

Débat et vote en séance publique à l'Assemblée nationale, ou engagement de la responsabilité du Gouvernement (article 49.3)

Vote result
Adopted
Adoption du projet de loi de finances en première lecture par l'Assemblée nationale (scrutin public n° 62 sur l'ensemble).
Source
Completed
28 September 2012

Council of Ministers

Internal validation

Validation interne

Actors
Pierre Moscovici, Jérôme Cahuzac
Présentation du projet de loi de finances pour 2013 en Conseil des ministres et dépôt à l'Assemblée nationale (projet n° 235).
Source