Tax decreaseIn effectCorporate taxNational

Unlimited carry-forward of corporate tax losses

Article 89 of the 2004 Finance Act amends Article 209 of the General Tax Code: losses of companies subject to corporate income tax can be carried forward to subsequent financial years without the former limit of the fifth year following the loss-making year. The special regime of depreciation deemed deferred during loss-making periods is abolished. The measure applies to financial years beginning on or after 1 January 2004, including losses still to be carried forward at the close of the previous year. Decree No. 2004-467 of 25 May 2004 sets out implementing rules.

Measure originators

InitiatorGVT

Alain Lambert

Gouvernement

InitiatorGVT

Francis Mer

Gouvernement

Impact on public finances

Costs €70m/yr2006 estimate · State

Source of the estimate: Sénat, rapport général n° 73 (2003-2004) de M. Philippe Marini, tome III, article 63 du projet de loi de finances pour 2004 (Indirect official figure)

A positive amount is revenue or savings for public finances; a negative amount is a cost or lost revenue.

Effective date

1 January 2004

Measure impact

Companies subject to corporate income tax can offset their losses against future profits with no time limit, for financial years beginning from 2004. The Senate finance committee reported a nil cost in 2004, EUR 50 million in 2005 and EUR 70 million a year from 2006.

Official references

Law number: Loi n° 2003-1311 du 30 décembre 2003 (LF 2004), art. 89

Official Journal: JORF n° 302 du 31 décembre 2003

View on Légifrance

Sources

Loi n° 2003-1311 du 30 décembre 2003 de finances pour 2004, art. 89Official

31 December 2003

Sénat, rapport général n° 73 (2003-2004), tome III, article 63Parliamentary

20 November 2003

Procedure timeline

Follow the progress of this fiscal measure through the different stages of the parliamentary procedure.

100%

4 / 4 steps

Completed

2 June 2004

Publication in Official Journal

Publication

Publication du décret n° 2004-467 du 25 mai 2004 pris pour l'application de l'article 89 de la loi de finances pour 2004.

Source

Completed

1 January 2004

Administrative implementation

Application

Entrée en vigueur de la mesure et mise en œuvre par l'administration

Application aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2004, y compris aux déficits restant à reporter à la clôture de l'exercice précédent (art. 89, II).

Source

Completed

30 December 2003

President of the Republic signature

Promulgation

Publication au Journal officiel

Promulgation de la loi n° 2003-1311 du 30 décembre 2003 de finances pour 2004, publiée au Journal officiel n° 302 du 31 décembre 2003.

Source

Completed

29 December 2003

Possible referral to Constitutional Council

Constitutional review

Décision de conformité / censure partielle

Décision du Conseil constitutionnel n° 2003-489 DC du 29 décembre 2003 sur la loi de finances pour 2004.

Source