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Tax decreaseEndedCorporate taxNational

Reduced corporate tax rate on long-term capital gains cut from 19% to 15%

Section I A of Article 39 of the 2004 Amending Finance Act sets at 15% the reduced corporate tax rate on net long-term capital gains (Article 219 I a of the General Tax Code), for financial years beginning on or after 1 January 2005. The rate was previously 19%. The same article ends the obligation to allocate gains to the special long-term capital gains reserve for financial years from 2004 and sets, for participating interests, a rate of 8% in 2006 then 0% from 2007 (separate entry).

Measure originators

InitiatorLR
Philippe Marini
Les Républicains
Impact on public finances

No official estimate found for this measure.

Effective date
1 January 2005

Measure impact

Companies pay 15% instead of 19% tax on long-term capital gains other than on participating interests, notably on patent licensing income, from financial years beginning in 2005.

Official references

Law number: Loi n° 2004-1485 du 30/12/2004 (LFR 2004), art. 39, I, A
Official Journal: JORF n° 304 du 31 décembre 2004
View on Légifrance

Sources

Loi n° 2004-1485 du 30 décembre 2004 de finances rectificative pour 2004Official
31 December 2004
Sénat, dossier législatif (Loi n° 2004-1485 du 30/12/2004 (LFR 2004))Parliamentary
22 December 2004
Sénat, rapport n° 114 (2004-2005), tome II, article additionnel après l'article 30 (réforme du régime fiscal des plus-values à long terme)Parliamentary
15 December 2004

Procedure timeline

Follow the progress of this fiscal measure through the different stages of the parliamentary procedure.

100%
4 / 4 steps
Completed
1 January 2005

Administrative implementation

Application

Entrée en vigueur de la mesure et mise en œuvre par l'administration

Taux de 15 % applicable aux exercices ouverts à compter du 1er janvier 2005.
Source
Completed
30 December 2004

President of the Republic signature

Promulgation

Publication au Journal officiel

Promulgation de la loi n° 2004-1485, publiée au JORF n° 304 du 31 décembre 2004.
Source
Completed
22 December 2004

National Assembly has the final say

Parliamentary process

Si échec CMP

Vote result
Adopted
Adoption définitive par l'Assemblée nationale (TA n° 370) et le Sénat (TA n° 43) le 22 décembre 2004.
Source
Completed
17 November 2004

Transmission to National Assembly

Parliamentary process
Actors
Nicolas Sarkozy
Dépôt du projet de loi de finances rectificative pour 2004 à l'Assemblée nationale (n° 1921) par Nicolas Sarkozy, ministre d'État, ministre de l'économie, des finances et de l'industrie.
Source